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2010注册会计师/CPA考试真题《财务成本管理》试题及答案(10)

作者:91yixue 来源: 易学网 时间:2011-01-22 字体: 考试必看

  假设等风险投资的最低报酬率为12%,一年按360天计算。

  要求:

  (1)计算改变信用政策后边际贡献、收账费用、应收账款应计利息、存货应计利息、现金折扣成本的变化。

  (2)计算改变信用政策的净损益,并回答E公司是否应推出该现金折扣政策。

  【答案及解析

  (1)改变信用政策后的销售额变化=36000×15%×80=432000(元)

  边际贡献增加额=432000×(80-60)/80=108000(元)

  收账费用减少额=36000×80×20%×5%-36000×(1+15%)×80×10%×5%=12240(元)

  改变信用政策前平均收账天数=30×80%+20%×(30+20)=34(天)

  改变信用政策前应收账款应计利息=36000×80/360×60/80×34×12%=24480(元)

  改变信用政策后平均收账天数=40%×10+30%×20+20%×30+10%×(30+20)=21(天)

  改变信用政策后应收账款应计利息=36000×80/360×(1+15%)×60/80×21×12%=17388(元)

  应收账款应计利息减少额=24480-17388=7092(元)

  存货应计利息增加额=(2400-2000)×60×12%=2880(元)

  现金折扣成本增加额

  =36000×(1+15%)×80×40%×5%+36000×(1+15%)×80×30%×2%=86112(元)

  (2)改变信用政策后的净损益增加=108000+12240+7092-2880-86112=38340(元)

  所以该公司应该推出现金折扣政策。

  【中华会计网校试题点评】本题主要考核第十五章“应收账款、信用政策”知识点。该知识点需要大家能将所学的知识灵活运用,即可轻易解答。2010年中华会计网校普通班《模拟试题一》计算题第二题与本题很相似。2010年“梦想成真”系列辅导丛书《应试指南》244页综合题第4题与该题考点很接近。2010年“梦想成真”系列辅导丛书《经典题解》184页计算题第3题与该题考点很接近。2010年《全真模拟卷(五)计算题第3题与该题考点接近。同时,在中华会计网校(www.chinaacc.com)2010年《财务成本管理》基础班、习题班练习中心均有所涉及,另外,在网校陈华亭老师考前串讲班中重点提及。

  6.为扩大生产规模,F公司拟添置一台主要生产设备,经分析该项投资的净现值大于零。该设备预计使用6年,公司正在研究是自行购置还是通过租赁取得。相关资料如下:

  如果自行购置该设备,需要支付买价760万元,并需支付运输费10万元、安装调试费30万元。税法允许的设备折旧年限为8年,按直线法计提折旧,残值率为5%。为了保证设备的正常运转,每年需支付维护费用30万元,6年后设备的变现价值预计为280万元。

  如果以租赁方式取得该设备,租赁公司要求的租金为每年170万元,在每年年末支付,租期6年,租赁期内不得退租。租赁公司负责设备的运输和安装调试,并负责租赁期内设备的维护。租赁期满设备所有权不转让。

  F公司适用的所得税税率为25%,税前借款(有担保)利率为8%,该投资项目的资本成本为12%

  要求:

  (1)计算租赁资产成本、租赁期税后现金流量、租赁期末资产的税后现金流量。

  (2)计算租赁方案相对于自行购置方案的净现值,并判断F公司应当选择自行购置方案还是租赁方案。【答案及解析】由于租赁设备所有权不转移,所以属于税法上的经营租赁。

  (1)租赁资产成本=760+10+30=800(万元)

  自购方案每年的折旧额=800×(1-5%)/8=95(万元)

  租赁期每年的税后现金流量=-170×(1-25%)-95×25%+30×(1-25%)=-128.75(万元)

  租赁期满资产的账面余值=800-95×6=230(万元)

  租赁期末资产的税后现金流量=-280+(280-230)×25%=-267.5(万元)

  (2)税后担保借款的利率=8%×(1-25%)=6%

  相对于自购方案而言

  租赁方案的净现值=800-128.75×(P/A,6%,6)-267.5×(P/F,12%,6)=31.38(万元)

  由于净现值大于零,所以应该采用租赁方案。

  (注:根据2009年新税法的相关规定,判定租赁性质的标准只有一条,即所有权是否转移)

  【中华会计网校试题点评】本题主要考核第十四章“租赁”知识点。该知识点只要大家能将所学的知识灵活运用,即可轻易解答。2010年中华会计网校普通班《模拟试题三》计算题第3题与本题很相似。2010年“梦想成真”系列辅导丛书《应试指南》228页计算题第3题与该题考点接近。同时,在中华会计网校(www.chinaacc.com)2010年《财务成本管理》基础班、习题班练习中心均有所涉及,另外,在网校陈华亭老师考前串讲班中重点提及。

  四、综合题(本题型共2小题,第1小题19分,第2小题18分,共37分。要求列出计算步骤,除非有特殊要求,每步骤运算得数精确到小数点后两位,百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答,答案写在试题卷上无效。)

  1.G公司是一家生产企业,2009年度的资产负债表和利润表如下所示:

资产负债表

  编制单位:G公司 2009年12月31日 单位:万元

资产 金额 负债和股东权益 金额
货币资金 95 短期借款 300
交易性金融资产 5 应付账款 535
应收账款 400 应付职工薪酬 25
存货 450 应付利息 15
其他流动资产 50 流动负债合计 875
流动资产合计 1000 长期借款 600
可供出售金融资产 10 长期应付款 425
固定资产 1900 非流动负债合计 1025
其他非流动资产 90 负债合计 1900
非流动资产合计 2000 股本 500
    未分配利润 600
    股东权益合计 1100
资产总计 3000 负债和股东权益总计 3000